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上汽集团：漫长整体上市路

摘要：上海汽车集团股份有限公司2004年初开始谋划整体上市，尽管公司已经准备好相关法律、会计、资产评估等一系列海外上市的必要程序文件，并与四大投行积极接触，但迫于内外环境压力，其谋求整体上市的步伐被迫推延。2006年，上汽集团重新启动上市计划，由上海汽车股份有限公司向上海 汽车集团股份有限公司发行股份购买资产，完成部分独立供应零部件业务的剥离。为进一步优化上市业务布局，2008年上汽集团通过借壳“巴士股份”实现上市，并更名为“华域汽车”，巧妙地完成了上市业务布局与核心资产证券化。2011年上汽将集团内剩余整车资产、服务贸易资产注入上海汽车；零部件资产注入华域汽车，完成后集团将不再保有经营业务，实现资产整体证券化。通过将旗下剩余经营业务注入两家直接控股子公司，标志着上汽集团整体上市将迈出最后一步。七年的不懈艰辛努力终于收获了超值收益，集团公司在整体上市后开始走进新纪元。

教学目标：（1）掌握企业融资、资产重组的条件、方式、途径等内容，并理解融资和企业重组对企业发展的重要意义； （2）掌握企业上市的路径方式及其优缺点，掌握企业上市前的准备及具体上市操作的流程和技巧。

关键词：  上汽集团  资产重组  借壳上市  资产证券化

学科：财务管理

适用对象：MBA